¿Qué es el efecto manada y por qué se produce?

El efecto manada es un fenómeno que se da cuando los inversores siguen las decisiones de la mayoría, sin tener en cuenta su propio criterio o análisis. Esto puede provocar que se compren o vendan activos financieros de forma irracional, siguiendo las tendencias del mercado o las opiniones de los expertos.

¿Por qué se produce el efecto manada?

Hay varios factores psicológicos y sociales que influyen en el comportamiento de los inversores, como:

La presión social

Los inversores pueden sentirse influenciados por lo que hacen o dicen los demás, especialmente si se trata de personas con más experiencia, autoridad o prestigio. Esto puede generar una falsa sensación de seguridad o consenso, y hacer que se ignoren las señales de riesgo o las oportunidades de ganancia.

El miedo a perderse una oportunidad

Los inversores pueden tener la sensación de que se están quedando atrás si no siguen la corriente del mercado, y que se están perdiendo una oportunidad única de obtener beneficios. Esto puede hacer que se actúe impulsivamente, sin evaluar los pros y los contras de cada inversión.

La confianza excesiva

Los inversores pueden sobreestimar sus capacidades o conocimientos, y creer que tienen más información o control sobre el mercado que los demás. Esto puede hacer que se ignoren las evidencias contrarias o los consejos de los expertos, y que se asuman riesgos innecesarios o se mantengan posiciones perdedoras.

La aversión a la pérdida

Los inversores pueden tener un mayor temor a perder dinero que a ganarlo, y esto puede afectar a su toma de decisiones. Esto puede hacer que se vendan los activos que han subido de valor, para asegurar las ganancias, y que se mantengan los activos que han bajado de valor, esperando una recuperación.

Consecuencias negativas del efecto manada

¿Alguna vez has comprado o vendido acciones porque todos lo hacían? Si es así, has experimentado el efecto manada, un fenómeno psicológico que afecta a los inversores y los mercados financieros.

El efecto manada se produce cuando los individuos imitan el comportamiento de otros, sin tener en cuenta su propia información o criterio. Esto puede llevar a decisiones irracionales, basadas en el miedo o la euforia, que pueden generar burbujas y crisis financieras.

Un ejemplo de cómo el efecto manada puede inflar una burbuja es el caso de la burbuja puntocom, que tuvo lugar entre 1997 y 2000. Durante este periodo, muchas empresas relacionadas con Internet salieron a bolsa con precios muy elevados, a pesar de no tener beneficios ni un modelo de negocio claro. Muchos inversores se dejaron llevar por el optimismo y la expectativa de ganancias rápidas, y compraron estas acciones sin analizar su valor real. Sin embargo, cuando empezaron a surgir dudas sobre la rentabilidad de estas empresas, el pánico se apoderó del mercado y las acciones se desplomaron, provocando grandes pérdidas.

Otro ejemplo de cómo el efecto manada puede desencadenar una crisis es el caso de la burbuja inmobiliaria española, que se desarrolló entre 1998 y 2007. Durante este periodo, el precio de la vivienda se disparó, impulsado por una fuerte demanda y una fácil financiación. Muchos inversores y particulares se endeudaron para comprar propiedades, esperando que su valor siguiera aumentando. Sin embargo, cuando la economía se ralentizó y el crédito se restringió, el mercado se saturó y los precios cayeron, dejando a muchos endeudados con hipotecas superiores al valor de sus casas.

El efecto manada puede tener consecuencias negativas para los inversores y los mercados, ya que puede distorsionar los precios, reducir la diversificación, aumentar la volatilidad y generar inestabilidad. Por eso, es importante que los inversores sean conscientes de este fenómeno y traten de evitarlo. 

¿Cómo evitar el efecto manada y tomar decisiones de inversión racionales?

¿Cómo podemos evitar caer en el efecto manada y tomar decisiones de inversión más inteligentes? Aquí te comparto algunos consejos que te pueden ayudar a minimizar el impacto del efecto manada en tus finanzas personales:

Haz un análisis propio e independiente de los activos que te interesan invertir. No te dejes influenciar por lo que dicen los medios, los expertos o los amigos. Investiga por tu cuenta las características, los riesgos y las oportunidades de cada activo, y evalúa si se ajustan a tu perfil y a tus objetivos financieros.

Diversifica tu portafolio de inversiones. No pongas todos los huevos en la misma cesta. Invierte en diferentes tipos de activos, sectores y mercados, para reducir el riesgo y aprovechar las oportunidades que se presenten en cada momento. Así, si una inversión te sale mal, no perderás todo tu capital, y podrás compensar con otras que te salgan bien.

Establece objetivos y estrategias claras para tus inversiones. Define cuánto quieres invertir, cuánto quieres ganar, cuánto estás dispuesto a perder, y en qué plazo quieres lograr tus metas. También define qué estrategia vas a seguir para alcanzar tus objetivos: ¿vas a ser un inversor conservador o arriesgado? ¿vas a invertir a largo o a corto plazo? ¿vas a seguir una tendencia o a contracorriente? Teniendo claros tus objetivos y tu estrategia, podrás tomar decisiones más coherentes y consistentes, y evitarás dejarte llevar por el efecto manada.

Revisa periódicamente el rendimiento y el riesgo de tus inversiones. No te quedes con la primera impresión ni te conformes con lo que has logrado hasta ahora. Analiza cómo están evolucionando tus inversiones, si están cumpliendo con tus expectativas, si se han producido cambios significativos en el mercado o en los activos, y si es necesario hacer ajustes o cambios en tu portafolio. Así podrás detectar oportunidades de mejora, corregir errores y optimizar tus resultados.

Espero que estos consejos te sean útiles para evitar el efecto manada y tomar decisiones de inversión más racionales. Recuerda que invertir es una actividad que requiere de conocimiento, disciplina y paciencia, y que no debes dejarte llevar por las emociones ni por lo que hacen los demás. Sé fiel a ti mismo y a tu plan financiero, y verás cómo tus inversiones crecen y se multiplican.